3-3. 수익률보다 무서운 "변동성"의 함정

안녕하세요. 웰스루트입니다.

우리는 투자를 시작할 때 흔히 "얼마나 벌 수 있을까?"라는 질문을 먼저 던집니다.

하지만 금융 시장이라는 망망대해에서 목적지까지 안전하게 도달하기 위해, 수익률보다 훨씬 더 중요하게 따져봐야 할 지표가 있습니다.

바로 변동성(Volatility)입니다.

오늘은 많은 투자자가 간과하지만, 사실상 투자의 성패를 결정짓는 핵심 요소인 변동성의 본질을 심도 있게 다뤄보겠습니다.

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1. 변동성의 두 얼굴: 고점(B1)의 환상과 저점(B2)의 현실

동일하게 연평균 10%의 수익률을 기록하는 두 자산이 있다고 가정해 보겠습니다.

하나는 매년 꾸준히 우상향 하는 자산이고, 다른 하나는 폭등과 폭락을 반복하며 결국 같은 지점에 도달하는 자산입니다.

산술적인 결과가 같다면 어느 쪽을 선택해도 무방할까요?

결론부터 말씀드리면 전혀 그렇지 않습니다.

① B1을 바라보는 탐욕 (상승의 환상)

변동성이 큰 자산은 급등기에 마치 내가 한 투자가 정답이라는 확신을 갖게 합니다.

그래프의 "B1(고점)" 시기에 있는 투자자는 남들보다 훨씬 앞서간다는 생각을 하기 쉽습니다.

이때 많은 사람들이 "이 추세라면 곧 부자가 되겠다"는 낙관론에 빠져 무리한 투자를 감행하기 쉽습니다.

② B2를 마주하는 공포 (실질적 위기)

하지만 투자의 진짜 무서움은 "B2(저점)"에서 나타납니다.

우리의 삶은 결코 계획대로만 흘러가지 않습니다.

갑작스러운 결혼 자금 마련, 예상치 못한 병원비, 혹은 급격한 전세 보증금 인상 등 목돈이 필요한 순간은 예고 없이 찾아옵니다.

만약 자금을 회수해야 하는 그 시점이 하필 계좌가 반 토막 난 "B2"의 구간이라면 큰 위험에 처하게 될 것입니다.

결국 투자자는 눈물을 머금고 막대한 손실을 확정 지으며 자산을 매도해야 합니다.

변동성이 큰 투자가 위험한 본질적인 이유는 수익률이 낮아서가 아니라, "돈이 꼭 필요한 시점"에 내 자산이 바닥에 있을 불확실성 때문입니다.

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2. 변동성이 낮은 투자가 결국 승리하는 이유

반면 변동성을 제어하는 투자는 완만하지만 견고한 곡선을 그리며 나아갑니다.

화려한 폭등은 드물지라도, 하락의 깊이 또한 얕습니다.

• 예측 가능한 안정성 : 시장의 갑작스러운 충격에도 자산 가치가 비교적 일정하게 유지됩니다. 덕분에 급히 자금을 회수해야 할 상황에서도 소중한 원금을 안전하게 지켜낼 가능성이 월등히 높습니다.
• 심리적 회복 탄력성 : 계좌 숫자가 널뛰지 않기 때문에 투자자가 감정적으로 휩쓸리지 않습니다. 이는 결국 10년, 20년 이상 장기 투자를 지속할 수 있게 만드는 가장 강력한 무기가 됩니다.

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3. 투자의 기준: 내 돈의 '성격'과 '시간'을 먼저 파악하십시오.

결국 어떤 변동성을 감내할 것인가에 대한 답은 여러분의 투자 목적에 달려 있습니다.

• 여유 자금이며 초장기 투자가 가능하다면: 높은 변동성을 인내하며 시장 초과 수익을 노려볼 수 있습니다. 다만, 이는 극심한 심리적 압박을 견딜 수 있는 숙련된 투자자의 영역입니다.
• 미래의 핵심 자금(결혼, 노후, 생활비)이라면: 반드시 변동성이 낮은 포트폴리오를 구성해야 합니다. 자산이 필요한 결정적인 순간에 'B2'의 함정에 빠져 인생의 계획이 어그러지는 것을 막아야 하기 때문입니다.

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4. 웰스루트의 생각 : 변동성을 통제하지 못하는 투자는 전략이 아니라 도박입니다.

흔히들 "투자는 없어도 되는 돈으로 하라"고 조언합니다.

하지만 우리 삶에 없어도 되는 돈은 단 한 푼도 없습니다.

화려한 수익률 수치에 현혹되어 내 계좌가 견딜 수 있는 한계를 넘어서고 있지는 않은지 냉정하게 점검해 보시기 바랍니다.

여러분이 잠든 사이에도 여러분의 자산은 평온하게 우상향 하고 있나요?

투자의 진정한 가치는 시장이 흔들릴 때 비로소 증명되는 법입니다.